"Qu'il s'agisse d'once, de lingot d'or d'un kilogramme, de pièces d'or ou de lingots : acheter de l'or , c'est d'abord le payer ou le vendre à un prix de marché.
Le Cours du Jour de l'OR est fixé lors de 2 fixing quotidiens par : la London Bullion Market Association assure la gouvernance de ce marché et publie le LBMAGoldPrice depuis plus de 100 ans. Le fixing du matin (10h30 heure locale) et de l’après midi (15h heure locale) servent de cours de référence mondiaux.
Comme sur les marchés financiers financiers, ce cours est déterminé par la confrontation de l'offre et de la demande, d'où résulte un prix d'équilibre : le fixing. Il conditionne le cours de l'Or, du kilo aux grammes .
La valeur de l'Or dépend de plusieurs facteurs:
- le 1er est celui des taux d'intérêt. Lorsque ces derniers sont à la hausse, l'or a tendance à baisser : car les obligations d'Etat et les actifs financiers d'actifs dont le rendement est lié au loyer de l'argent sont plus rémunérateurs. Lorsque les taux d'intérêt baissent, la situation s'inverse : le "delta" entre actifs financiers & l'Or se resserre. Il est alors temps d'investir. Le taux d'intérêt directeur qui a le plus de poids est celui fixé par la FED, la Banque Centrale américaine.
- les facteurs géopolitiques , comme tous les métaux précieux, l'Or est considéré comme une valeur refuge. Dès que les marchés financiers développent un sentiment d'aversion au risque, le cours de l'or est à la hausse. Le record absolu du prix de l'once d'or a été établi en 2020, au-dessus des 2000 dollars, en pleine crise économique et sanitaire.
- le niveau de l'offre et de la demande est l'autre curseur influant sur le cours de l'Or. Même si elle augmente, la production minière est limitée ( environ 4300 tonnes/an). 4 domaines absorbent l'essentiel de l'offre de métaux précieux : la bijouterie/joaillerie ( 2415 tonnes en 2015; la Chine et l'Inde consomment environ 80% ), les investisseurs ( 878 tonnes; 21%) , les banques centrales ( 558 tonnes; 14%) et les technologies ( 331 tonnes; 8%). En mars 2016, le stock détenu par les banques centrales atteignait 33000 tonnes , dont plus de 8000 tonnes aux USA... La France dont les réserves d'Or se situent vers 2435 tonnes déteint 7% du stock mondial.
- la demande en pièces d'Or et lingots de 1kg représente 25% de la consommation mondiale.
Selon certains experts, la demande mondiale d'or devrait continuer à croître fortement car l'Asie , le plus gros consommateur représentera 2/3 d'une classe moyenne qui passera de 3 à 5 milliards entre 2020 & 2030. A cet horizon, la demande d'Or devrait dépasser 7500 tonnes /an. La production qui plafonne vers 4300 tonnes ne suivra pas même si les volumes d'extraction progressent.
Ainsi, le cours des métaux précieux dont l'Or semble promis à un bel avenir du fait de ce déséquilibre... Pour mémoire, les cours de l'Or sont passés de 600 à 1200 $ entre 2006 & 2016.....".